负摊销_Negative Amortization

什么是负摊销？

负摊销是一个金融术语，指由于未足额支付贷款的利息，导致贷款本金余额增加。例如，如果贷款的利息支付为500美元，而借款人只支付了400美元，那么这100美元的差额将被添加到贷款的本金余额中。

在典型的贷款中，借款人随着支付逐步减少本金余额。负摊销贷款则是相反的现象，当借款人未能偿还支付时，本金余额反而增加。

负摊销出现在一些类型的抵押贷款中，例如支付选项可调利率抵押贷款（ARMs），允许借款人选择每月支付的利息部分。借款人选择不支付的利息部分会被加到抵押贷款的本金余额中。

另一种包含负摊销的抵押贷款是所谓的分级支付抵押贷款（GPM）。在这种模式中，摊销计划的结构使得前几次支付仅包括将来将收取的一部分利息。在进行这些部分支付的同时，未支付的利息部分将被添加回贷款的本金余额。在之后的支付期间，月供将包括全部的利息部分，导致本金余额更快速地下降。

尽管负摊销为借款人提供了灵活性，但最终可能会带来高昂的代价。例如，在ARMs的情况下，借款人可能选择推迟支付利息多年。虽然这在短期内可以减轻月供负担，但如果未来利率飙升，借款人将面临严重的还款冲击。从某种意义上说，借款人总共支付的利息金额可能远高于他们一开始就不依赖负摊销的情况。

考虑以下假设例子：迈克是一个首次购房者，希望尽可能降低每月的抵押贷款支付。为了实现这一目标，他选择了ARMs，仅支付每月利息的一小部分。

假设迈克在利率历史低位时获得了抵押贷款。尽管如此，他的每月抵押贷款支付仍占据了他月收入的一大比例——即便他利用了ARMs提供的负摊销。

虽然迈克的支付计划可能在短期内帮助他管理开支，但它也使他面临更大的长期利率风险，因为如果未来利率上升，他可能无法负担调整后的月供。此外，由于迈克的低利息支付策略导致他的贷款余额下降速度较慢，他未来需偿还的本金和利息将比如果他每月支付全部利息和本金时要多。

重要提示： 负摊销也被称为“NegAm”或“递延利息”。